21.9 جنيه سعر سهم المصرية للاتصالات فى تقيم سى آى كابيتال

أبقت شركة ابحاث سى آى كابيتال على القيمة العادلة لسهم "المصرية للاتصالات" عند 21.9 جنيه، فيما أبقت على السعر المستهدف للسهم عند 21 جنيه، كذلك أبقت على توصيتها بالشراء فى السهم.

وأشارت إلى أن صافى أرباح المصرية للاتصالات تراجعت بمقدار 21% سنوياً خلال الربع الثالث من 2011، مخالفة توقعات بلومبرج بمقدار 13%، ومتراجعة 11% عن توقعات سى آى كابيتال، وأرجعت ذلك الاختلاف الى الانخفاض الاقل من المتوقع فى الايرادات التى تراجعت بمقدار 10% سنوياً، بالإضافة الى الانخفاض الاقل من المتوقع فى هامش الربح قبل استقطاع الفوائد والضرائب والاهلاك والاستهلاك بنسبة 42.8%، ويرجع الانخفاض فى الهامش الى الرواتب المرتفعة.

وأضافت سى آى كابيتال أن الايرادات تأثرت بشهر رمضان، وأنشطة الاعمال والسياحة المحبطة، فيما تماشى دخل الاستثمار من فودافون مصر مع التوقعات، لذلك تعتقد أن مخالفة الارباح للتوقعات قد يضغط على سعر السهم فى المدى القصير، فيما تبقى على نظرتها الايجابية له على المدى الطويل، بسبب تنوع نماذج اعمال المصرية للاتصالات.